Οι επιδόσεις στην επενδυτική τραπεζική και στην καταναλωτική πίστη των ΗΠΑ δεν έπεισαν την αγορά, καθώς η βρετανική τράπεζα υστέρησε έναντι των μεγάλων αμερικανικών ανταγωνιστών της

Ισχυρές πιέσεις δέχθηκε η μετοχή της Barclays, καθώς τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου δεν κατάφεραν να ανταποκριθούν στις αυξημένες προσδοκίες της αγοράς, παρά την άνοδο των εσόδων, την αναβάθμιση των ετήσιων προβλέψεων και την ανακοίνωση νέου προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους 1 δισ. στερλινών.

Η μετοχή της βρετανικής τράπεζας υποχώρησε έως και 7,1% κατά την έναρξη των συναλλαγών στο Λονδίνο, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τον Απρίλιο του 2025. Η διόρθωση ήρθε έπειτα από μια ιδιαίτερα ισχυρή πορεία, καθώς μέχρι τη Δευτέρα η μετοχή είχε ενισχυθεί σχεδόν κατά 47% σε διάστημα ενός έτους.

Οι επενδυτές εστίασαν κυρίως στις επιδόσεις της επενδυτικής τράπεζας και της καταναλωτικής δραστηριότητας στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι οποίες, παρά την ανάπτυξή τους, δεν ακολούθησαν τον εντυπωσιακό ρυθμό των μεγαλύτερων αμερικανικών τραπεζών.

Άνοδος των προμηθειών, αλλά πίσω από τις αμερικανικές τράπεζες

Τα έσοδα από προμήθειες επενδυτικής τραπεζικής και αναδοχές αυξήθηκαν κατά περίπου 32% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν στα 747 εκατ. στερλίνες, ή περίπου 993 εκατ. δολάρια.

Το αποτέλεσμα ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών, ωστόσο δεν θεωρήθηκε αρκετό σε μια περίοδο έντονης δραστηριότητας στις εκδόσεις μετοχών, στις δημόσιες εγγραφές και στις συμφωνίες εξαγορών και συγχωνεύσεων.

Αρκετοί αναλυτές επισήμαναν ότι η Barclays υπολείφθηκε των αμερικανικών ανταγωνιστών της, οι οποίοι κατέγραψαν ιστορικά υψηλές επιδόσεις κατά το δεύτερο τρίμηνο.

Οι Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America και Citigroup ανακοίνωσαν έσοδα από συναλλαγές μετοχών υψηλότερα από τις προβλέψεις, αξιοποιώντας τη μεταβλητότητα στις διεθνείς αγορές και την ισχυρή ανάκαμψη των συμφωνιών.

Ισχυρές επιδόσεις στις μετοχές, υστέρηση στα ομόλογα

Οι traders της Barclays στις αγορές μετοχών απέφεραν έσοδα 1,26 δισ. στερλινών, ξεπερνώντας τις προβλέψεις και καταγράφοντας αύξηση 45% σε σύγκριση με το αντίστοιχο διάστημα του προηγούμενου έτους.

Αντίθετα, η δραστηριότητα στις αγορές σταθερού εισοδήματος, συναλλάγματος και εμπορευμάτων παρουσίασε πιο αδύναμη εικόνα. Τα έσοδα του συγκεκριμένου τομέα διαμορφώθηκαν στα 1,47 δισ. στερλίνες, παραμένοντας ουσιαστικά σταθερά σε ετήσια βάση και χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς.

Η απόκλιση μεταξύ των δύο δραστηριοτήτων ενίσχυσε τις ανησυχίες ότι η τράπεζα δεν αξιοποίησε πλήρως τις ευκαιρίες που δημιούργησαν οι έντονες διακυμάνσεις στις διεθνείς αγορές.

Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει αυξήσει τη μεταβλητότητα σε μετοχές, ομόλογα, συνάλλαγμα και εμπορεύματα, ενισχύοντας τη συναλλακτική δραστηριότητα και τα έσοδα των τραπεζικών trading desks.

Νέα επαναγορά μετοχών 1 δισ. στερλινών
Παρά την αρνητική αντίδραση της αγοράς, η Barclays ανακοίνωσε νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 1 δισ. στερλινών.

Ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, Σι Ες Βενκατακρίσναν, υπογράμμισε ότι ο όμιλος παραμένει προσηλωμένος και βέβαιος πως θα επιτύχει όλους τους χρηματοοικονομικούς στόχους και τους στόχους διανομής κεφαλαίου που έχει θέσει για το 2026 και το 2028.

Η διοίκηση αναβάθμισε επίσης την πρόβλεψή της για τα συνολικά έσοδα του 2026, τα οποία αναμένεται πλέον να διαμορφωθούν περίπου στα 31,5 δισ. στερλίνες, έναντι προηγούμενης εκτίμησης 31 δισ. στερλινών που είχε δοθεί τον Φεβρουάριο.

Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές θεώρησαν ότι η αναβάθμιση παρέμεινε ελαφρώς χαμηλότερη από τις προσδοκίες της αγοράς.

Ο αναλυτής της Shore Capital, Γκάρι Γκρίνγουντ, επισήμανε ότι η μετοχή είχε ήδη σημειώσει σημαντική άνοδο πριν από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, με αποτέλεσμα οι προσδοκίες των επενδυτών να έχουν ενδεχομένως ξεπεράσει τις πραγματικές επιδόσεις της τράπεζας.

Αύξηση εσόδων στην καταναλωτική τραπεζική των ΗΠΑ

Στην αμερικανική μονάδα καταναλωτικής τραπεζικής, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 38% σε ετήσια βάση και ανήλθαν στα 1,1 δισ. στερλίνες, μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Best Egg.

Παρά την ισχυρή άνοδο, το αποτέλεσμα ήταν περίπου 5% χαμηλότερο από τις εκτιμήσεις των αναλυτών, σύμφωνα με ομάδα της JPMorgan υπό τον Κιάν Αμπουχοσεΐν.

Η υποχώρηση έναντι των προβλέψεων αποτέλεσε ακόμη έναν παράγοντα που επιβάρυνε το επενδυτικό κλίμα, καθώς η Barclays βασίζεται στην ανάπτυξη της δραστηριότητάς της στις ΗΠΑ για να διαφοροποιήσει τα έσοδά της και να ενισχύσει την αποδοτικότητα του ομίλου.

Υψηλότερα επιτόκια και οφέλη για τα έσοδα

Η γεωπολιτική ένταση και η άνοδος του ενεργειακού κόστους έχουν ενισχύσει τις εκτιμήσεις ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σε υψηλότερα επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, προκειμένου οι κεντρικές τράπεζες να περιορίσουν τους πληθωριστικούς κινδύνους.

Η τάση αυτή μπορεί να λειτουργήσει θετικά για τράπεζες όπως η Barclays, οι οποίες αντλούν σημαντικό μέρος των εσόδων τους από τη διαφορά μεταξύ των τόκων που χρεώνουν στα δάνεια και εκείνων που καταβάλλουν στις καταθέσεις.

Η τράπεζα ανέφερε ότι η χορήγηση δανείων στη βρετανική αγορά συνέχισε να αυξάνεται κατά το δεύτερο τρίμηνο, ενώ οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις ενισχύθηκαν, όπως ανέμενε η διοίκηση.

Οι στόχοι έως το 2028

Τον Φεβρουάριο η Barclays παρουσίασε μια νέα σειρά χρηματοοικονομικών στόχων, επιδιώκοντας να πείσει τους επενδυτές ότι μπορεί να βελτιώσει την κερδοφορία και να αυξήσει τις αποδόσεις προς τους μετόχους.

Μεταξύ των βασικών δεσμεύσεων περιλαμβάνεται η επίτευξη απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 14% έως το 2028.

Παράλληλα, η τράπεζα έχει δεσμευτεί να επιστρέψει συνολικά 15 δισ. στερλίνες στους μετόχους κατά την περίοδο 2026-2028, μέσω μερισμάτων και προγραμμάτων επαναγοράς μετοχών.

Παρότι τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου επιβεβαίωσαν την ανάπτυξη σε αρκετούς τομείς, η έντονη πτώση της μετοχής δείχνει ότι οι επενδυτές απαιτούν πλέον πιο ισχυρές επιδόσεις, ιδιαίτερα σε σύγκριση με τις αμερικανικές τράπεζες που κυριάρχησαν στις αγορές και στις επενδυτικές συναλλαγές.

Πηγή: newmoney.gr

Διαβάστε επίσης: Στα €286 εκατ. τα χρυσά deals της αγοράς ακινήτων - Πάνω από τα μισά στη Λεμεσό