Οι εταιρείες σπεύδουν να εκμεταλλευτούν το χαμηλό κόστος δανεισμού καθώς ανακάμπτει η παγκόσμια αγορά ομολόγων

Να εκμεταλλευτούν τα χαμηλά επιτόκια σπεύδουν οι ευρωπαϊκές εταιρείες και προχωρούν με γοργό ρυθμό σε εκδόσεις ομολόγων μετά την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων.

«Τα πιστωτικά περιθώρια παραμένουν κοντά σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα δεδομένου του περιβάλλοντος των επιτοκίων» εξηγεί στο Bloomberg ο James Cunniffe, επικεφαλής του συνδικάτου κεφαλαιαγορών εταιρικού και δομημένου χρέους της HSBC Holdings Plc για την Ευρώπη.

«Οι επενδυτές είναι σε καλή θέση να απορροφήσουν την αναμενόμενη προσφορά καθώς ο Μάιος να είναι ένας από τους πιο δραστήριους μήνες του έτους».

Οι εκδόσεις ομολόγων αφορούν το πρώτο ομόλογο της Airbus SE μετά από σχεδόν έξι χρόνια, τον γίγαντα της μπύρας Carlsberg Breweries A/S που κάνει ντεμπούτο με υβριδικό χρέος  και τη φαρμακευτική εταιρεία Novartis AG με μια τριμερή συμφωνία.

Στην κούρσα συμμετέχουν τόσο εταιρείες με επενδυτική βαθμολογία όσο και εταιρείες με βαθμολογία «junk», ενώ συνολικά 17 εταιρείες εκδίδουν 24 σειρές ομολόγων, αριθμός που αποτελεί ρεκόρ για κάθε μία από αυτές, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.

Αξιοποιώντας μια ακμάζουσα αγορά μετά τα τριμηνιαία αποτελέσματα οι εταιρείες θα είναι σε θέση να ενισχύσουν τους ισολογισμούς τους αναχρηματοδοτώντας με ευνοϊκούς όρους το χρέος τους.

Συνολικά, συμπεριλαμβανομένων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, κρατικών φορέων και εταιρειών, 34 δανειολήπτες δραστηριοποιούνται στην πρωτογενή αγορά με 43 εκδόσεις νέων ομολόγων, αριθμός που αποτελεί επίσης ιστορικό υψηλό, όπως δείχνουν τα στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.

Ο καταιγισμός των εκδόσεων συμπίπτει χρονικά με την ανάκαμψη της παγκόσμιας αγοράς ομολόγων και την υποχώρηση των δεικτών πιστωτικού κινδύνου καθώς η αισιοδοξία για την επίτευξη συμφωνίας ανάμεσα στις ΗΠΑ και το Ιράν διαχέεται στις παγκόσμιες αγορές.

Ο δείκτης iTraxx Europe των CDS επενδυτικής βαθμίδας έχει υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 17 Απριλίου, ενώ ο αντίστοιχος δείκτης για τις εταιρείες με αξιολόγηση junk βρίσκεται σε χαμηλό σχεδόν δύο μηνών.

Η αύξηση των επιτοκίων

Η ζήτηση των επενδυτών είναι αρκετά ισχυρή δίνοντας κίνητρο σε ένα μεγάλο αριθμό εκδοτών με αξιολόγηση junk – συμπεριλαμβανομένης της χημικής εταιρείας Ineos, της στεγαστικής εταιρείας DomusVi και του τηλεπικοινωνιακού παρόχου Telekom Srbija – να βγουν στην αγορά για άντληση κεφαλαίων.

Οι εκδόσεις βάζει φρένο στον κίνδυνο οι πιστώσεις να δεχθούν αρνητικό πλήγμα στο ενδεχόμενο παράτασης του πολέμου, καθώς η αναζωπύρωση του πληθωρισμού ενισχύει τα σενάρια αύξησης του κόστους δανεισμού από τον επόμενο μήνα. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει δώσει σήμα για αύξηση των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Ιουνίου με την Κριστίν Λαγκάρντ να αποκαλύπτει ότι η κλιμάκωση συζητήθηκε στην πρόσφατη συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας.

Οι δανειολήπτες εκμεταλλεύονται επίσης το περιορισμένο χρονικό περιθώριο για πωλήσεις αυτό το μήνα, δεδομένων των αργιών σε διάφορες χώρες της Ευρώπης. Το Ηνωμένο Βασίλειο ήταν κλειστό τη Δευτέρα, ενώ η Γαλλία θα είναι κλειστή την Παρασκευή και στη συνέχεια η Ημέρα της Αναλήψεως στις 14 Μαΐου θα σταματήσει επίσης τις συναλλαγές σε ορισμένες αγορές.

«Οι άνθρωποι απλώς προσπαθούν να κλείσουν συμφωνίες στα διαστήματα όπου δεν υπάρχουν αργίες» τονίζει  ο Marco Baldini, παγκόσμιος επικεφαλής του συνδικάτου επενδυτικής βαθμίδας στην Barclays Plc.

Πηγή: ot.gr

Διαβάστε επίσης: Του απέσπασαν €48.000 με SMS που παρουσιαζόταν ως μήνυμα του ΓεΣΥ