Η UBS βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την πώληση της hedge fund μονάδας O’Connor στην Cantor Fitzgerald, σε μια κίνηση περιορισμού κινδύνου ενόψει αυξημένων κεφαλαιακών απαιτήσεων στην Ελβετία

Η UBS Group AG βρίσκεται σε προχωρημένες συνομιλίες για την πώληση της hedge fund μονάδας της, O’Connor, στην Cantor Fitzgerald LP, σηματοδοτώντας το τέλος μιας ιδιοκτησιακής σχέσης άνω των τριών δεκαετιών. Σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα, η συμφωνία ενδέχεται να περιλαμβάνει συμφωνία επιμερισμού εσόδων, όπου η Cantor θα αποκτήσει την O’Connor από το σκέλος διαχείρισης κεφαλαίων της UBS, ενώ η ελβετική τράπεζα θα διατηρήσει μερίδιο από τα έσοδα.

Η κίνηση εντάσσεται στη στρατηγική της UBS να περιορίσει πιο ριψοκίνδυνες δραστηριότητες, καθώς αντιμετωπίζει επιπλέον κεφαλαιακές απαιτήσεις που ενδέχεται να φτάσουν τα 25 δισεκατομμύρια δολάρια, βάσει αυστηρότερων κανονισμών στην Ελβετία. Η πώληση της O’Connor θα κλείσει έναν κύκλο που ξεκίνησε το 1992, όταν η προκάτοχος της UBS, Swiss Bank Corp., απέκτησε το πρώην σικάγο-based derivatives house, O’Connor & Associates. Σύμφωνα με την ετήσια αναφορά της UBS, η O’Connor είχε στο τέλος Δεκεμβρίου ρυθμιστικά διαχειριζόμενα κεφάλαια ύψους 16,5 δισ. δολαρίων, περιλαμβανομένης της μόχλευσης.

Η Cantor Fitzgerald έχει ήδη ανακοινώσει από τον Απρίλιο την εξαγορά της χονδρικής μονάδας market-making της καναδικής Canaccord Genuity, ενισχύοντας περαιτέρω το σκέλος συναλλαγών μετοχών, όπου η δραστηριότητα έχει αυξηθεί εντυπωσιακά τα τελευταία χρόνια. Οι δύο νέοι CEO της Cantor, που ανέλαβαν την ηγεσία μετά την αποχώρηση του Χάουαρντ Λάτνικ —ο οποίος τώρα υπηρετεί ως υπουργός Εμπορίου στην κυβέρνηση Τραμπ— έχουν δηλώσει ότι η στρατηγική τους είναι η επιθετική ανάπτυξη μέσω εξαγορών και προσλήψεων.

Η Cantor διαθέτει σήμερα μικρή δραστηριότητα στον τομέα διαχείρισης περιουσίας, όμως η εξαγορά της O’Connor θα της δώσει άμεση πρόσβαση σε ένα έμπειρο hedge fund με ιστορία στην πολυ-στρατηγική διαχείριση, το event-driven investing και την ιδιωτική πίστη.

Αλλαγές ηγεσίας και εξορθολογισμός προϊόντων στην UBS

Από πλευράς UBS, η O’Connor αποτελεί ένα ιστορικό asset, καθώς ιδρύθηκε το 1977 από τον μαθηματικό Μάικλ Γκρίνμπαουμ, με χρηματοδότηση από τα αδέλφια Έντμουντ και Γουίλιαμ Ο’Κόνορ. Η εταιρεία είχε αποκτήσει φήμη τόσο για τα κέρδη της όσο και για τη μυστικοπάθειά της, σύμφωνα με το βιβλίο “The Predictors” του Τόμας Μπας.

Την ηγεσία του asset management της UBS ανέλαβε τον Ιανουάριο του 2024 ο Αλεξάνταρ Ιβάνοβιτς, διαδεχόμενος τη Σούνι Χάρφορντ. Υπό τη διοίκησή του, η τράπεζα έχει ξεκινήσει αναδιοργάνωση, στοχεύοντας στη μείωση κόστους και τον εξορθολογισμό του χαρτοφυλακίου προϊόντων της.

Προοπτικές συμφωνίας και επόμενα βήματα

Αν ολοκληρωθεί, η συμφωνία θα δώσει στην Cantor Fitzgerald πρόσβαση σε ένα καλά οργανωμένο hedge fund, ενώ η UBS θα απομακρυνθεί από έναν πιο ριψοκίνδυνο τομέα σε περίοδο αυξημένης εποπτικής πίεσης. Εκπρόσωποι και των δύο εταιρειών αρνήθηκαν να σχολιάσουν επίσημα τις συνομιλίες.

Πηγή: newmoney.gr

Διαβάστε επίσης: Χρηματιστήριο της Σαγκάης: Ξεπέρασε τα 3 τρισ. γιουάν η συνολική αξία της αγοράς ETF τον Απρίλιο